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      北京汽車零售行業協會

      【永安觀點】期市早班車?(2016-07-06)

      來源:yaqhjn    發布時間:2018-10-30 12:32:26
      永安期貨策略早報
      2016.07.06
      宏觀要聞

      1、亞洲:

      ①財新和Markit聯合發布的調研結果顯示,中國整體經濟活動進一步放緩,增速為最近4個月來最小。其中服務業經營活動因新業務增加而增速回升,服務業新業務總量進一步上升,增速為去年7月以來最大;制造業產出則創下今年2月以來最顯著降幅。

      ②國家統計局5日表示,我國各年GDP總量相應增加,但對GDP增速的影響較小。從2016年1季度GDP來看,因核算方法改革增速變化幅度只有0.04%左右。二季度將繼續使用新的核算方法。

      ③7月5日,前中國銀監會主席劉明康稱,如果國家安全受到威脅,就有可能采取資本管制,實施托賓稅。監管層在推出托賓稅時必須考慮三大基本前提,包括透明的觸發點,實施過程中足夠的信息披露,以及明確的退出機制。他還表示,中國必須有更有效的貨幣互換協議,以對抗風險。

      ④《華爾街日報》援引消息人士稱,中國券商重新審查IPO申請企業的財務記錄和信息披露;中國證監會希望將894家申請IPO的公司名單縮減三分之一左右。

      2、美洲:

      ①美國5月工廠訂單經季調后環比下降1%,降幅大于預期的0.8%,4月美國工廠訂單為環比上漲1.8%。美國5月耐用品訂單環比下降2.3%,降幅略大于預期的2.2%。

      3、歐洲:

      ①英國央行稱,將逆周期資本緩沖要求由0.5%降低至0,預計將至少維持至2017年6月。這一舉措將提高銀行向家庭和企業的借貸能力,可能額外釋出1500億英鎊。

      ②英國央行行長卡尼周二表示,英國經濟可能實質性放緩,并承諾將提高金融穩定性??崽寡?,英國央行無法完全抵消退歐造成的市場波動,但正在試圖緩和不可避免的經濟調整??岽饲耙呀洺兄Z將確保銀行獲得充足的流動性,并暗示今年夏天可能降息。

      ③6月,歐元區經濟繼續平穩增長。制造業部門發展速度達到最高,服務業增速創18個月以來最低。德國經濟增速接近5月時達到的四個月來最高值,意大利、西班牙和愛爾蘭經濟加速增長。上述國家均受益于新業務的快速擴張。而法國經濟增速則為4個月以來最低。

      數據發布

      20:30,加拿大5月貿易帳(億加元),前值-29.4,預期-26.8;

      20:30,美國5月貿易帳(億美元),前值-374,預期-400

      白糖

      巴西蔗產聯盟(Unica)主管周一表示,6月后半月,巴西中南部地區甘蔗壓榨量預計約在4700萬噸,遠高于6月前半月的2580萬噸。

      截至6月30日,廣西全區累計甘蔗入榨量為4432萬噸,同比減少775萬噸;產混合糖511萬噸,同比減少120.7萬噸;產糖率11.53%,同比下降0.6%;累計銷糖309萬噸,同比減少123.7萬噸;產銷率60.47%,同比下降7.8%,白砂糖含稅平均售價5456元/噸,同比提高643元/噸。其中6月單月銷糖37萬噸,同比增加6萬噸;工業庫存202萬噸,同比增加0.7萬噸。

      現貨方面:廣西主產區現貨報價穩中有降,總體成交上午偏淡,下午一般偏好。具體情況如下:柳州中間商報價5900元/噸,報價不變,成交一般;部分集團廠倉報價5880-5890元/噸,下調20元/噸,成交一般;站臺報價5900-5910元/噸,報價不變,成交一般。南寧中間商報價5880元/噸,成交一般;部分集團廠倉報價5890-5950元/噸,海南船板報價5870元/噸,下調20元/噸,成交一般。 云南:昆明中間商新糖報價5700元/噸,報價下調30-40元/噸,成交一般;大理中間商新糖5630元/噸,報價下調30-40元/噸;祥云報價5630元/噸,報價下調30-40元/噸,成交一般。

      外盤原糖方面,短期還看不到比較大的利空。支撐上,印度馬邦降雨少于長期均值則預示著印度減產警報未解除。匯率方面,巴西雷亞爾偏強,繼續支撐原糖價格?,F貨端,泰國招標升水偏高,這顯示市場對下榨季產量的憂慮。天氣利多在逐漸消散,巴西和印度的不利天氣逐漸緩和,同時預期巴西6月下半月產量偏多。最新公布的基金持倉顯示基金出現減持,但是由于上周突破了20美分壓制,不排除新一期持倉基金持倉再增加。目前原糖基金持倉過高是個很大的風險點,就歷史來看,一旦基金持倉開始持續減持,價格往往開啟趨勢下跌。

      王衛平--0531-58676927
      貴金屬

      英國財政大臣奧斯本:英國準備好在必要時與英國央行在融資換貸款計劃上更進一步。英國央行在必要時有工具應對經濟周期并提振借貸。不太可能實現預算盈余目標。應專注于實現15%的企業稅,能夠降低則更好。計劃本月前往中國。

      英國退歐對市場情緒的影響會持久而不確定,盡管美國股指逐步修復,海外信用債也逐步回升,但是歐元區股指還是很疲軟;美國新增非農就業人數聯系4/5個月的下滑,以及資本開支的持續下降,美國經濟可能進入一個中期的走弱周期,疊加金融市場的脆弱性,美聯儲加息時間將進一步大幅延后;中國二季度經濟數據偏差,在海外貨幣政策寬松立場不變的情況下,國內貨幣政策空間稍大。主要經濟體經濟都疲軟,決定了全球利率大趨勢還是往下,這對貴金屬是大的支撐。

      煤焦鋼礦

      1、行業要聞:①商務部新聞發言人沈丹陽表示,中國政府仍然堅決主張審慎、克制、規范使用貿易救濟措施,強調應通過磋商交流、業界合作等方式化解鋼鐵貿易摩擦,實現互利共贏。一直以來,中國鋼鐵生產以滿足國內需求為主,不鼓勵鋼鐵產品大量出口,相反還采取一系列切實措施控制鋼鐵產品出口。②2016年7月4日,澳大利亞委員會發布公告稱,應澳大利亞企業Summit Select Pty Ltd的申請,對進口自中國的鋼置物架發起反傾銷和反補貼立案調查。

      2、現貨數據:青島港61.5%澳洲粉礦415(+5),唐山66%鐵精粉495(-),普氏62%鐵礦石指數$54.65(-0.35),唐山普方坯2060(+70),天津HRB400螺紋鋼2280(+80),上海HRB400螺紋鋼2200(+20)。

      3、期貨行情:上一交易日,螺紋10合約漲12至2349,持倉減19.3萬至231.3萬;熱卷10合約漲7至2509,持倉減0.1萬至27.7萬;鐵礦09合約跌7至421,持倉減13.6萬至116.4萬;焦炭09合約跌2.5至949.5,持倉減1萬至12.7萬;焦煤09合約跌2至717,持倉增0.2萬至17.2萬。

      4、操作建議:在大宗商品整體走勢的帶動下,上一交易日黑色系品種沖低回升,收出一條長下影線;其中僅鐵礦在近期澳元相對人民幣升值的刺激下穩中略漲,螺紋、熱卷、焦煤下跌幅度依次擴大,焦炭跌幅最大。就基本面來看,黑色系現貨仍處于供強需弱的弱勢格局,即便期貨盤面提前透支此后的旺季預期,價格漲幅仍然包含極大的非理性因素。不過當前的行情走勢主要由資金面主導,短期內價格無論漲跌均缺少基本面驅動,仍要根據期市總體走勢來把握反轉時點。近期應關注期市整體行情與持倉變動,一旦減倉下行之勢得到確認,可順勢做空黑色系。

      姜寒--0531-58676566
      永安濟南研發部
      微信公眾號:yaqhjn
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